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袋鼠金融導讀｜在當前投資市場上，ETF（交易所買賣基金）備受投資者青睞，其中以追蹤指數表現的被動式 ETF 尤其受到關注。但是，對於一些具有進取心理的投資者來說，單純的指數 ETF 可能無法滿足其獲取超額報酬的需求。這時，槓桿型 ETF 就成為了一個不錯的選擇。今天，我們將深入探討 00631L 元大台灣 50 正 2 ETF，一支以台灣 50 指數為標的、提供 2 倍槓桿報酬的 ETF 產品。如果還想要了解更多檔 ETF 的詳細介紹，可以參考我們的 00930 永豐 ESG 低碳高息 ETF、00888 永豐台灣 ESG 永續優質 ETF、00936 台新臺灣永續高息中小型 ETF。
目錄
什麼是槓桿型 ETF？
槓桿型 ETF 是一種運用金融衍生工具（例如期貨或期權）來創造槓桿效應的 ETF。與一般的被動式 ETF 不同，槓桿型 ETF 並不是直接複製持有標的指數的股票組合，而是透過持有衍生性商品頭寸來追蹤指數走勢。投資人可以通過槓桿型 ETF 獲得放大的投資報酬，但同時也伴隨著較高的風險。
槓桿型 ETF 優點
- 潛在更高的報酬：透過放大效果，在正確預測趨勢時獲利倍增。
- 交易方便：可像股票一樣買賣，無需考慮結算和保證金問題。
- 多樣化選擇：槓桿 ETF 涵蓋多種指數、產業及商品。
槓桿型 ETF 缺點
- 波動性耗損：在盤整市況時，頻繁的震盪會導致累積損失。
- 高風險：損失也會隨槓桿倍增。
- 追蹤誤差：使用衍生性工具帶來的偏差使 ETF 報酬可能與標的偏離。
- 高管理費：相比傳統 ETF 管理費高的多。
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什麼是 00631L ETF？
00631L 元大台灣 50 正 2 ETF 是一隻追蹤台灣 50 指數每日 2 倍報酬的槓桿型 ETF。換句話說，當台灣 50 指數漲跌 10%，該 ETF 的目標是獲得 20% 的報酬。為了實現這一目標，該 ETF 主要透過交易台灣 50 指數期貨來複製指數走勢，並通過槓桿操作獲得 2 倍曝險。
該 ETF 採取每日重新平衡的做法，以保持其 2 倍的槓桿比率。這代表無論當日標的指數表現如何，ETF 都會在收盤時調整頭寸，確保第二天開盤時維持 2 倍曝險。換句話說，投資者無法憑藉買進就長期持有，而是需要密切關注並適時調整部位規模。
| 00631L 元大台灣 50 正 2 ETF | |
|---|---|
| 上市時間 | 2014 年 10 月 |
| 配息方式 | 不配息 |
| 追蹤指數 | 臺灣 50 指數 |
| 經理費（年） | 1.00% |
| 保管費（年） | 0.04% |
資料來源：元大投信 – 元大 ETF 傘型證券投資信託基金之台灣 50 單日正向 2 倍證券投資信託基金
00631L ETF 選股邏輯
作為一隻被動式 ETF，00631L ETF 並不直接持有成分股，而是主要透過台股期貨、台灣 50 ETF 期貨等衍生性商品追蹤台灣 50 指數的表現。其選股邏輯完全遵循台灣 50 指數的編制規則，按照成分股的自由流通市值加權進行調整。
00631L ETF 成分股
以下是 00631L ETF 的資產佔比主要為兩檔期貨：
| 00631L ETF 主要持有期貨（資料截至 2024.12.31） | |||
|---|---|---|---|
| 商品代碼 | 成分股 | 商品數量 | 商品權重（%） |
| TX | 臺股期貨 | 14740 | 192.92 |
| NYF | 臺灣 50 ETF 股票期貨 | 1200 | 7.37 |
資料來源：元大投信 – 元大 ETF 傘型證券投資信託基金之台灣 50 單日正向 2 倍證券投資信託基金
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00631L ETF 總結
00631L 元大台灣 50 正 2 ETF 為投資者提供了一種獲取台灣股市加倍報酬的機會，適合風險偏好較高的投資人。但與此同時，槓桿效應也放大了投資風險，波動性風險、追蹤誤差風險等不容忽視。投資前務必詳細了解產品特性，嚴格執行風險控制，合理分配資產，把握好投資時點和節奏。
00631L ETF 常見問題
一般 ETF 只是被動追蹤指數，而槓桿型 ETF 在此基礎上引入了槓桿操作，以獲得加倍或反向的投資報酬。
由於每日重新平衡的機制，00631L ETF 無法長期精確獲得指數 2 倍報酬，存在一定的追蹤誤差風險。但在短期內，其表現大致可以複製 2 倍報酬。
適合風險偏好較高、看好台股短期上漲行情的投資者進行短線投資操作。長期投資則需要嚴格風險控制。
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