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袋鼠金融導讀｜近年來，被動投資越來越受到投資人青睞，而 ETF 投資因其分散風險、交易成本低等優勢，成為新手入門的首選。其中，00939 (統一台灣高息動能 ETF) 以其高息、月配息的特色，吸引了眾多追求穩定現金流的投資人。本文將深入解析 00939 的特色、成分股、優缺點及歷年表現，幫助新手投資人全面了解這檔 ETF。
目錄
00939 是什麼？
00939 的全名是「統一台灣高息動能ETF」，由統一投信發行，追蹤「特選臺灣高息動能指數」。該指數從台灣上市上櫃股票中，篩選出 40 檔高息且具成長動能的股票作為成分股，並以股息殖利率加權計算權重。00939 的主要特色包括：
1.月配息：每月分配收益，提供穩定的現金流。
2.高息股：聚焦高股息股票，滿足投資人對收益的需求。
3.成長動能：選擇具備成長潛力的公司，兼顧收益和成長性。
| 項目 | 詳細說明 |
|---|---|
| 配息 | 月配息 |
| 配息時間 | 15 號評價日，月底配息 |
| 追蹤指數 | 特選台灣高息動能指數，採完全複製法 |
| 換股時間 | 每年 5 月 |
| 成分股權重調整 | 根據夏普值調整，每年 1 月、9 月 |
| 經理費 | 0.3% |
| 保管費 | 0.035% |
00939 選股邏輯
00939 追蹤的「特選臺灣高息動能指數」，其選股邏輯主要關注三個指標：每股盈餘、營業利益率和股利率。透過這些指標，篩選出具備以下特點的優質企業：
1.公司要賺錢：每股盈餘為正，確保公司具有獲利能力。
2.經營有效率：營業利益率高，代表公司營運效率良好。
3.高股息標的：股利率高，提供投資人穩定的現金流。
此外，指數還會根據台股除權息週期進行定期調整，在除權息旺季時領息，在除權息淡季時則根據夏普值動能調整權重，以達到兼顧高經營效率及高股利的成分股組合。
00939 成分股有哪些？
00939 的成分股涵蓋多個產業，其中電子產業佔比最高，達到 92.51%，成分股的權重會定期調整，以反映市場變化和確保高息及成長動能的特性。目前的成分股包括：
| 00939 成分股 | ||
|---|---|---|
| 股票 | 股票代碼 | 產業 |
| 群光 | 2385 | 電子零組件業 |
| 聯發科 | 2454 | 半導體業 |
| 大聯大 | 3702 | 電子通路 |
| 長榮 | 2603 | 運輸業 |
| 日月光投控 | 3711 | 半導體業 |
| 緯創 | 6669 | 電腦及週邊設備業 |
| 京元電子 | 2449 | 電子零組件業 |
| 瑞昱 | 2379 | 半導體業 |
| 力成 | 6239 | 半導體業 |
00939 歷年表現
00939 在今年 3 月才掛牌，所以尚未有歷年的資料，但 00939 所追蹤的指數，近 5 年平均股利率達到 9.85%，遠高於台灣加權指數和高股息指數，長期總報酬方面，00939 的追蹤指數近 16 年報酬率也不比台灣加權指數和高股息指數來得差。
00939 配息時間
00939 為月配息ETF，每月 15 日為收益分配評價日，並採用收益平準金機制，讓配息更加穩定。是目前少數月底進行配息的高股息 ETF，大多都是月中配息，投資人可搭配，每月就能變成雙週配息了。
00939 優缺點
優點
1.高息：提供較高的股息殖利率，滿足投資人對收益的需求。
2.月配息：提供穩定的現金流，適合退休族或需要定期收入的投資人。
3.成長動能：選擇具備成長潛力的公司，兼顧收益和成長性。
4.分散風險：投資一籃子股票，分散單一個股風險。
缺點
1.產業集中：成分股集中於電子產業，需留意產業景氣循環風險。
2.溢價風險：在除權息淡季可能出現溢價問題。
3.波動風險：雖然聚焦高息股，但仍受市場波動影響，股價可能下跌。
00939 常見問題
00939 適合追求穩定現金流、偏好高息股且希望分散風險的投資人，例如退休族、保守型投資人等。
00939 採用收益平準金機制，讓配息更加穩定，但仍會受到成分股股利發放情況和市場波動等因素影響。
00939 可以在股票市場交易，投資人可透過證券商開戶後進行交易。
總結
00939 每月底配息，採用收益平準金機制，可以降低投資人被課徵二代健保補充保費的機率，此外，選股主要針對在除權息旺季前宣告發放較高股利的企業，有較大機會直接買到高股息標的，不過，00939 的成分股有 90% 以上集中在電子產業，可能增加投資風險，整體而言，00939 較適合追求穩定現金流的投資者，但仍需注意產業集中度高及折溢價波動的風險。
