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袋鼠金融導讀｜在永續投資浪潮席捲全球的今天，台灣也迎來了第一檔專注於上櫃市場的 ESG ETF – 00928 中信上櫃 ESG 30 ETF。這支 ETF 不僅代表了台灣 ESG 投資的新里程碑，更為投資者提供了一個參與上櫃優質企業成長的絕佳機會。本文將全面解析 00928 ETF，從其基本定義、選股策略到優缺點及風險評估，幫助投資者深入了解這一創新性投資工具。如果還想了解更多檔臺股指數 ETF，可以參考我們的 00646 元大 S&P 500 ETF、00905 FT 臺灣 Smart ETF、00662 富邦 NASDAQ ETF。
目錄
00928 ETF 是什麼？
00928 ETF，全名為「中信上櫃 ESG 30 ETF 證券投資信託基金」，是台灣第一檔單純追蹤上櫃市場的 ESG ETF。它於 2023 年 5 月正式上市，為投資者提供了一個參與台股優質上櫃市場的新工具。
這支 ETF 追蹤的是「台灣指數公司特選上櫃 ESG 30 指數」。該指數以上櫃公司股票為母體，排除高耗能、高污染產業，並運用台灣永續評鑑進行篩選，最終選出 30 家符合 ESG 指標的公司進行加權計算。
根據回測數據，自 2019 年至 2023 年 2 月底，該指數的年化報酬率達到驚人的 21.4%，遠高於同期上櫃指數的 16.9% 和台灣加權指數的 16.4%。不僅如此，其殖利率也優於同期上櫃指數和台灣加權指數，展現出強勁的投資價值。
00928 ETF 具有上櫃股票的典型特點，包括股本較小、股權相對集中、爆發力強等。這些特性使得它有潛力帶來可觀的收益，但同時也可能面臨較大的市場波動。
| 00928 ETF 基本資料 | |
|---|---|
| 項目 | 詳細資料 |
| 追蹤指數 | 臺灣指數公司特選上櫃ESG 30 指數 （TIP Customized TPEx ESG 30 Index） |
| 基金類型 | 指數股票型 |
| 基金成立日 | 2023/05/17 |
| 基金上市（櫃）日 | 2023/05/24 |
| 基金規模 | 新台幣 448,499,229 元 |
| 風險等級 | RR5 |
| 計價幣別 | 新臺幣 |
| 經理費 | 0.4%/年 |
| 保管費 | 0.035%/年 |
| 保管銀行 | 第一銀行 |
| 配息頻率 | 半年配 |
資料來源：中國信託上櫃ESG 30 ETF基金(股票代號：00928)
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00928 選股策略
00928 ETF 採用了一套嚴謹而全面的選股策略，旨在篩選出既符合 ESG 標準又具有良好財務表現的上櫃公司。其選股策略主要包括以下幾個步驟:
- 以上櫃公司股票為母體
- 排除高耗能、高污染產業 （如鋼鐵、石化） 以及有爭議性的產業 （如軍火、賭博）
- 篩選出近四季營業利率為正的公司 （確保公司有穩定盈利能力）
- 按照市值排出前 30 名的公司
- 所有成分股公司都要通過台灣永續評鑑，評鑑成績要在 BB 級以上，且排名要在前 60%
- 如果成分股公司發生重大事件 （如偷排廢水、違反勞基法、內線交易），不論排名再高一律會被踢出指數
這種選股策略的特點在於它先以 ESG 為篩選條件，排除不符合永續發展的公司，然後從剩下的公司中選出營運良好、市值較大的 30 檔，最後根據永續評鑑成績進行加權。這樣的方法既重視 ESG，又兼顧公司的營運表現和市場地位，可以說是兼顧了財務和非財務因素，為投資人提供一個兼具成長性和永續性的上櫃股票投資組合。
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00928 成分股
00928 ETF 的投資組合包含：
| 00928 ETF 投資組合（資料截至：2024.06.25） | |||
|---|---|---|---|
| 類別 | 代碼 | 名稱 | 權重（%） |
| 股票 | 8069 | 元太科技工業 | 14.3 |
| 股票 | 6121 | 新普科技 | 9.52 |
| 股票 | 5371 | 中強光電 | 7.68 |
| 股票 | 3529 | 力旺電子 | 5.93 |
| 股票 | 6488 | 環球晶圓 | 5.13 |
| 股票合計 | 96.67 | ||
| 期貨 | TE | 電子期貨 | 3.24 |
| 期貨合計 | 3.24 | ||
| 保證金 | 1.52 | ||
| 現金 | 1.73 | ||
資料來源：中國信託上櫃ESG 30 ETF基金(股票代號：00928)
00928 配息
00928 中信上櫃ESG 30 ETF 為半年配息一次，以下為 00928 收益分配評價日、配息發放日、除息交易日等相關資訊。
| 00928 中信上櫃ESG 30 配息資訊表 | |||
|---|---|---|---|
| 配息頻率 | 半年配 | ||
| 收益分配評價日 | 2023/12/31 | 2024/6/30 | 2024/12/31 |
| 除息交易日 | 2024/01/17 | 2024/7/16 | 2025/1/17 |
| 配息發放日 | 2024/02/21 | 2024/8/9 | 2025/2/19 |
| 當期含息報酬率（%） | 7.20% | – | – |
資料來源：中國信託上櫃ESG 30 ETF基金(股票代號：00928)
00928 近期表現分析
我們可以參考其追蹤的「台灣指數公司特選上櫃 ESG 30 指數」的表現來大致了解其潛力：
| 00928 ETF 績效表現（資料截至：2024.06.25） | |
|---|---|
| 期間 | 報酬率 （%） |
| 3個月 | 4.49 |
| 6個月 | 12.79 |
| 1年 | 18.84 |
| 2年 | NA |
| 3年 | NA |
| 5年 | NA |
| 今年以來 | 9.78 |
資料來源：中國信託上櫃ESG 30 ETF基金(股票代號：00928)
00928 ETF 優點
聚焦上櫃市場的優質公司
00928 ETF 精選了30家符合 ESG 標準、財務健康、流動性佳的上櫃公司，為投資者提供了一個高效參與上櫃市場的管道。這些公司經過嚴格篩選，不僅財務狀況穩健，而且在市場上有良好的流動性，使得投資者可以更安全、更便利地參與投資。
追求永續發展
00928 ETF 通過嚴格的 ESG 篩選標準，排除了高耗能、高污染的產業，並要求成分股公司通過台灣永續評鑑。這不僅顯示出基金對環境保護和社會責任的重視，也有助於支持那些致力於可持續發展的企業，為投資者帶來長期穩定的收益。
歷史表現優於大盤
根據指數回測數據，00928 ETF 追蹤的指數年化報酬率顯著高於同期的上櫃指數和台灣加權指數，展現出強勁的投資價值。這意味著投資者有機會獲得高於市場平均水平的回報，進一步增強了其投資吸引力。
上櫃股票特性
上櫃公司普遍具有股本較小、股權相對集中的特點，加上所處的產業多為成長性較高的新興行業，這些公司往往具有強大的股價爆發力。00928 ETF 利用這些特性，為投資者帶來了潛在的高回報機會。
風險分散
00928 ETF 投資於30檔精選的上櫃股票，有效分散了單一股票的風險。對於缺乏上櫃股票研究能力的投資者來說，這種多樣化的投資方式可以降低風險，並提供穩定的收益。
投資便利性
作為一種 ETF，00928 提供了簡單便捷的方式參與上櫃市場。投資者可以像買賣普通股票一樣交易此 ETF，無需花費大量時間和精力研究個股，降低了進入市場的難度和成本。
透明度高
ETF 的成分股和權重通常是公開的，投資者可以清楚了解自己投資的公司，有助於做出更明智的投資決策。這種透明度使得投資者能夠更好地掌握投資狀況，增強了信心。
費用較低
相比於主動管理的基金，ETF 通常具有較低的管理費用。00928 ETF 也不例外，較低的費用結構有助於提高投資者的長期收益，使其成為一個成本效益高的投資選擇。
00928 ETF 缺點
波動性較大
上櫃股票普遍具有較大的股價波動性，00928 ETF 也不例外。由於成分股公司的規模較小、股權相對集中，這些公司容易受到外部因素的影響，導致股價出現較大幅度的波動。這種高波動性可能會對投資者的心理和財務狀況造成壓力。
流動性較差
上櫃股票的交易量和市值普遍較小，這也影響了00928 ETF 的流動性。投資者在買賣時可能會遇到較大的買賣價差，影響交易效率和成本。這可能使得投資者在需要迅速買賣時面臨困難，增加了交易成本。
研究能力要求高
上櫃公司的財務和經營狀況相對較複雜，需要較強的研究能力才能全面把握其投資價值。對於一般投資者而言，深入了解00928 ETF 的每一個成分股可能是個挑戰，這增加了投資者需要投入的時間和精力。
成分股調整頻繁
00928 ETF 的成分股每年要進行四次調整，淘汰表現較差的個股。這不僅增加了投資者的交易成本和稅負，還要求投資者密切關注指數的變化。頻繁的調整可能帶來一定的不確定性，增加了管理和跟蹤的難度。
產業集中風險
由於00928 ETF 聚焦於上櫃市場，其成分股可能在某些新興產業中較為集中。如果特定產業出現不利因素，可能會對基金的整體表現造成較大影響。這種集中風險需要投資者特別注意，並考慮如何進一步分散風險。
指數歷史較短
00928 ETF 追蹤的指數成立時間較短，雖然有回測數據支持其表現，但在實際市場環境中的長期表現還需要時間來驗證。投資者在考慮投資時需要對其未來的表現保持謹慎態度，避免過度依賴回測數據。
00928 風險評估
- 市場風險: 作為股票型 ETF，00928 難免受到整體股市波動的影響。特別是在經濟下行或市場情緒低迷時期，可能面臨較大的下跌風險。
- 流動性風險: 上櫃股票普遍交易量較小，00928 ETF 可能面臨流動性不足的問題。在大額買賣時，可能會遇到較大的價格滑點，影響交易效率。
- 產業集中風險: 00928 ETF 的成分股主要集中在新興產業，如果特定產業出現不利因素，可能會對基金的整體表現造成較大影響。
- 公司特定風險: 雖然 ETF 分散了單一股票風險，但如果某個重要成分股出現經營問題或負面新聞，仍可能對 ETF 的表現產生顯著影響。
- 追蹤誤差風險: 作為 ETF，00928 可能會出現與其追蹤指數表現不完全一致的情況，這種追蹤誤差可能來自於管理費用、交易成本等因素。
- 政策風險: 上櫃市場的監管政策變化可能影響 00928 ETF 的表現。例如，如果監管機構收緊對某些新興行業的管制，可能會影響相關成分股的表現。
- ESG 標準變化風險: 隨著 ESG 投資理念的發展，評估標準可能會發生變化。這可能導致 00928 ETF 的成分股出現較大調整，影響其穩定性。
- 匯率風險: 雖然 00928 ETF 主要投資於台灣市場，但對於外國投資者來說，新台幣匯率的波動可能會影響其實際收益。
00928 總結
00928 中信上櫃 ESG 30 ETF 作為台灣首檔上櫃 ESG ETF，無疑為投資者開闢了一條新的投資途徑。它不僅體現了對企業可持續發展的重視，還為投資者提供了參與台灣新興產業成長的機會。然而，投資者在考慮投資 00928 ETF 時，也需要充分認識到上櫃市場的特性和潛在風險。通過全面了解這支 ETF 的特點、優勢和風險，投資者才能做出更明智的投資決策，在追求財務回報的同時也為推動企業可持續發展貢獻一份力量！
00928 常見問題
00928 ETF 是台灣第一檔專注於上櫃市場的 ESG ETF。它不僅考慮了公司的財務表現，還將 ESG （環境、社會、公司治理） 因素納入選股標準，追求長期可持續發展。
00928 ETF 專注於台灣上櫃市場，這是其最大特點。它結合了上櫃股票的高成長潛力和 ESG 投資理念，為投資者提供了獨特的投資機會。
作為上櫃股票 ETF，00928 的流動性可能低於主板市場的 ETF。投資者在交易時需注意可能存在的價差。
