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袋鼠金融導讀｜隨著科技不斷進步，半導體行業已經成為影響全球經濟最重要的產業，估計半導體產業隨著 AI 的快速發展，在未來幾年還會持續成長。對於投資人來說，半導體 ETF 提供了一個低成本、低風險的投資機會，可以幫助捕捉這個高速增長行業的潛力。本文將詳細介紹美國市場上主要的半導體 ETF，並比較它們的特點和投資策略，幫助大家選擇最有利的投資標的。如果你還想了解更多半導體產業的投資機會，也可以參考我們的 00941 中信上游半導體 ETF、00904 新光臺灣半導體 30 ETF、00891 中國信託臺灣 ESG 永續關鍵半導體 ETF。
目錄
半導體是什麼？
半導體是一種介於導體和絕緣體之間的材料，通過摻雜不同的元素可以控制半導體的導電性。常見的半導體材料包括矽、鍺和砷化鎵等。半導體的重要性在於能夠控制電子流動，只要是我們想的到的電子設備幾乎都跟半導體有關。無論是手機、電腦、汽車還是各種工業設備，半導體都扮演著非常重要的角色。
半導體在全球經濟中的重要性
半導體行業由於數位化轉型、物聯網（IoT）以及人工智慧（AI）的快速發展，使其在全球經濟的重要性日益增長。半導體不僅是先進電子設備的核心零件，也是推動科技進步的一大關鍵因素。以下是半導體在全球經濟中的重要性：
- 技術創新的核心：半導體技術是現代科技創新的核心，從智慧型手機到電動汽車，半導體技術的進步直接推動了這些產品的性能提升和功能增強。
- 產業鏈的基礎：半導體行業是全球科技產業鏈的基礎，涉及設計、製造、封裝和測試等多個環節。每一個環節的發展都對整個科技產業有著深遠的影響。
- 全球經濟的驅動力：半導體行業的增長直接帶動了相關產業的發展，如通訊、汽車、醫療和工業自動化等。這些行業的發展進一步促進了全球經濟的增長。
半導體 ETF 是什麼？
半導體 ETF 顧名思義就是代表「追蹤半導體相關產業」的股票型基金。只要是跟半導體的供應鏈有關的公司都有可能會納入半導體 ETF 追蹤的標的。以下整理了一些半導體產業鏈中上、中、下游的產業：
- 上游：IP 設計及 IC 設計業
- 中游：IC 製造、晶圓製造、相關生產製程檢測設備、光罩、化學品
- 下游：IC 封裝測試、相關生產製程檢測設備、零組件（如基板、導線架）、IC 模組、IC 通路等
對於許多投資人來說，近期的半導體投資風氣正熱想要買進半導體相關標的，但是有沒有那麼多時間對每一間公司進行詳細的研究跟估值，那麼投資半導體 ETF 或許是一個好的選擇，直接交給專業的經理人進行投控，並有效降低投資風險。接下來，就讓袋鼠金融介紹幾檔較為熱門的美股半導體 ETF 吧！
iShares PHLX Semiconductor ETF（SOXX）
iShares PHLX Semiconductor ETF（SOXX）是由全球知名的資產管理公司 BlackRock 所發行的 ETF，主要追蹤「ICE 半導體指數」。該指數涵蓋了美國市場共 30 家最具代表性的半導體公司，並採用市值加權的選股策略，必須具有一定的市值、流動性和財務穩健性，才會被選入成為 SOXX ETF 的標的。
- SOXX ETF 管理費：0.35%
- SOXX ETF 淨資產：149 億美元
- SOXX ETF 最近一次配息（季配息）（2024/06/11）：0.31 美元
SOXX ETF 成分股
| SOXX ETF 前十大持股（資料截至：2024/07/11） | ||
|---|---|---|
| 公司名稱 | 代號 | 持股占比（%） |
| Broadcom Inc | AVGO | 9.17% |
| NVIDIA Corp | NVDA | 8.55% |
| Advanced Micro Devices Inc | AMD | 7.37% |
| Applied Materials Inc | AMAT | 6.59% |
| Qualcomm Inc | QCOM | 5.86% |
| Lam Research Corp | LRCX | 4.33% |
| KLA Corp | KLAC | 4.12% |
| Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd ADR | TSM | 4.04% |
| Micron Technology Inc | MU | 3.99% |
| Monolithic Power Systems Inc | MPWR | 3.89% |
SOXX ETF 優缺點
| SOXX ETF 優缺點 | |
|---|---|
| 優點 | 缺點 |
| • 前 10 大成分股占比約 60%，風險較 SMH 更為分散。 • 追蹤的 ICE 半導體指數包含了多家領先的半導體公司，分散風險。 • 管理費相對較低，投資成本較小。 |
• 相比 SMH ETF，SOXX 的日成交量較低，規模較小。 |
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VanEck Vectors Semiconductor ETF（SMH）
VanEck Vectors Semiconductor ETF（SMH）是由 VanEck 發行的 ETF，追蹤「MVIS 美國半導體 25 指數」。該指數主要追蹤有在美國交易所上市的 25 家最大和最具流動性的半導體產業公司。跟 SOXX ETF 追蹤的指數相同，MVIS 美國半導體 25 也是一個市值加權的指數，也就是成分股在指數中的權重與其資本規模成正比，僅挑選至少 50% 收入來自半導體或半導體設備、市值 1.5 億美元以上的公司，每間公司權重上限為 20%。
- SMH ETF 管理費：0.35%
- SMH ETF 淨資產：229 億美元
- SMH ETF 最近一次配息（年配息）（2023/12/19）：1.04 美元
SHM ETF 成分股
| SHM ETF 前十大持股（資料截至：2024/07/11） | ||
|---|---|---|
| 公司名稱 | 代號 | 持股占比（%） |
| NVIDIA Corp | NVDA | 19.95% |
| Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd ADR | TSM | 13.03% |
| Broadcom Inc | AVGO | 7.78% |
| Advanced Micro Devices Inc | AMD | 5.12% |
| ASML Holding NV ADR | ASML | 4.84% |
| Lam Research Corp | LRCX | 4.52% |
| Applied Materials Inc | AMAT | 4.52% |
| Texas Instruments Inc | TXN | 4.45% |
| Intel Corp | INTC | 4.33% |
| Micron Technology Inc | MU | 4.25% |
SHM ETF 優缺點
| SHM ETF 優缺點 | |
|---|---|
| 優點 | 缺點 |
| • 成交量高，具備良好的流動性。 • 前 10 大成分股占比近 70%，受益於半導體市場龍頭企業的成長。 |
• 投資組合過於集中（如輝達就高達 20%），個股風險較高。 |
SPDR S&P Semiconductor ETF（XSD）
SPDR S&P Semiconductor ETF（XSD）由 State Street Global Advisors 發行，追蹤「S&P Semiconductor Select Industry 指數」。XSD 的成分股選擇標準獨特，涵蓋了一些其他半導體 ETF 中沒有的公司，如益登科技、第一太陽能、太陽能源和萊迪思半導體等。這使得 XSD 能夠提供一個更為多樣化的投資組合。XSD 追蹤指數包括標準普爾總市場指數中被歸類為 GICS 半導體子行業的股票，並且對流動性與市值有一定要求。
- XSD ETF 管理費：0.35%
- XSD ETF 淨資產：15.3 億美元
- XSD ETF 最近一次配息（季配息）（2024/06/24）：0.14 美元
XSD ETF 成分股
| XSD ETF 前十大持股（資料截至：2024/07/11） | ||
|---|---|---|
| 公司名稱 | 代號 | 持股占比（%） |
| Credo Technology Group Holding Ltd | CRDO | 3.46% |
| MACOM Technology Solutions Holdings Inc | MTSI | 3.35% |
| Impinj Inc | PI | 3.27% |
| Universal Display Corp | OLED | 3.27% |
| Cirrus Logic Inc | CRUS | 3.26% |
| Qorvo Inc | QRVO | 3.23% |
| Rambus Inc | RMBS | 3.23% |
| Skyworks Solutions Inc | SWKS | 3.20% |
| Monolithic Power Systems Inc | MPWR | 3.19% |
| Intel Corp | INTC | 3.19% |
XSD ETF 優缺點
| XSD ETF 優缺點 | |
|---|---|
| 優點 | 缺點 |
| • 涵蓋更多中小型公司，提供更全面的發展潛力。 • 持股涵蓋近 40 檔，前 10 大成分股占比約 32%，可以受益於更多元化的公司成長。 |
• 規模較小，成交量也較低。 • 投資中小型公司的占比較其他 ETF 高，在景氣不佳時，更具有波動性。 |
First Trust Nasdaq Semiconductor ETF（FTXL）
First Trust Nasdaq Semiconductor ETF（FTXL）由 First Trust 發行，主要追蹤 「NASDAQ US Smart Semiconductor 指數」，從指數中挑選 30 檔最具流動性的半導體公司，並依照「波動性、價值、成長性」三個指標進行加權。
- FTXL ETF 管理費：0.6%
- FTXL ETF 淨資產：15.9 億美元
- FTXL ETF 最近一次配息（季配息）（2024/06/27）：0.12 美元
FTXL ETF 成分股
| FTXL ETF 前十大持股（資料截至：2024/07/11） | ||
|---|---|---|
| 公司名稱 | 代號 | 持股占比（%） |
| NVIDIA Corp | NVDA | 10.94% |
| Qualcomm Inc | QCOM | 8.85% |
| Broadcom Inc | AVGO | 8.65% |
| Applied Materials Inc | AMAT | 8.20% |
| Intel Corp | INTC | 5.04% |
| Amkor Technology Inc | AMKR | 4.52% |
| KLA Corp | KLAC | 4.23% |
| Analog Devices Inc | ADI | 4.17% |
| Texas Instruments Inc | TXN | 4.07% |
| Lam Research Corp | LRCX | 3.98% |
FTXL ETF 優缺點
| FTXL ETF 優缺點 | |
|---|---|
| 優點 | 缺點 |
| • 定期調整成分股，保持市場適應性。 | • 成分股比例相對集中，前十大成分股佔 62.67%。 • 資產規模較小，流動性可能受限。 |
美股半導體 ETF 比較
| 美股半導體 ETF 比較表（資料截至：2024/07/11） | ||||
|---|---|---|---|---|
| ETF 名稱 | SOXX | SMH | XSD | FTXL |
| 淨資產 | 149 億美元 | 229 億美元 | 15.3 億美元 | 15.9 億美元 |
| 管理費 | 0.35% | 0.35% | 0.35% | 0.6% |
| 追蹤指數 | ICE 半導體指數 | MVIS 美國半導體 25 指數 | S&P Semiconductor Select Industry 指數 | NASDAQ US Smart Semiconductor 指數 |
| 配息 | 季配息 | 年配息 | 季配息 | 季配息 |
| 殖利率 | 0.51% | 0.60% | 0.19% | 0.61% |
| 成分股檔數 | 30 | 25 | 39 | 30 |
袋鼠精選證券商 |
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美國半導體 ETF 總結
隨著近期半導體產業持續成長，美國半導體 ETF 提供投資人用較低的風險投資半導體產業，捕捉行業成長。投資者可以根據自身的投資目標和風險承受能力，選擇最適合自己的半導體 ETF！
常見問題
半導體行業是科技行業的重要支柱，具有高速增長潛力。投資半導體 ETF 可以分散風險，捕捉行業增長機會。
選擇適合的半導體 ETF 需要考慮投資目標、風險承受能力、成分股多樣性、管理費用和歷史表現。
