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袋鼠金融導讀｜在台灣股票市場中，有一檔近期受到眾多投資人關注的低波動 ETF 產品 – 00701 國泰股利精選 30 ETF。這支 ETF 採用獨特的「智能因子選股」策略，鎖定具有低波動及高殖利特性的優質股票，提供穩健的投資組合報酬。本文將深入解析 00701 的選股邏輯、績效表現、配息情況等，並評估其投資優缺點及風險特徵，並分析現在是否是 00701 ETF 的進場最佳時機。果還想了解更多檔臺股指數 ETF，可以參考我們的 00646 元大 S&P 500 ETF、00905 FT 臺灣 Smart ETF、00662 富邦 NASDAQ ETF。
目錄
00701 ETF 是什麼？
00701 國泰股利精選 30 ETF 是台灣首檔採用「智能因子 (Smart Beta)」選股策略的 ETF 產品。它追蹤「台灣指數公司低波動股利精選 30 指數」，主要由國內上市公司中篩選 30 檔具有低波動及高股利的個股作為成分股。
這支 ETF 的核心理念是，透過量化模型的選股機制，鎖定那些股價波動平穩、獲利能力優異且具有持續穩定配息的優質公司，構建一個低波動、高殖利率的投資組合。其成分股包括台積電、鴻海、台塑、中華電信等知名大廠，充分展現其多元化佈局的特色。
| 00701 國泰臺灣低波動股利精選 30 基金 | |
|---|---|
| 上市時間 | 2017 年 8 月 |
| 配息方式 | 每半年配息一次 |
| 追蹤指數 | 台灣指數公司低波動股利精選 30 指數 |
| 成分標檔數 | 30 檔 |
| 經理費（年） | 0.30% |
| 保管費（年） | 0.035% |
| 成分股調整 | 每年 9 月調整 1 次 |
| 風險收益等級 | RR4 |
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00701 選股策略
00701國泰股利精選 30 ETF 採用「智能因子」選股策略，優先考量個股的「低波動性」和「高股利」這兩大投資因子。
- 波動度篩選：首先根據標的證券特定期間的股價波動程度（標準差）進行排序，選取波動最低的前 30 檔股票。
- 產業分散：為提高投資組合的分散程度，每一產業類股所占權重設有上限。
- 單一股權重上限：單一股票權重上限為 20%，防止過度集中。
- 定期審核調整：每半年進行一次成分股檢視與調整，維持低波動及高殖利特性。
透過以上設計的多重篩選機制，00701 成功遴選出抗跌性較佳、能源電能源及金融類股占重的股票組合，有效降低整體投資組合的風險波動。
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00701 成分股
以下是 00701 ETF 的前十大持有股票及其在 ETF 中的資產佔比：
| 00701 ETF 前十大成分股（資料截至 2024.6.21） | ||
|---|---|---|
| 證卷代碼 | 股票名稱 | 占比（%） |
| 2881 | 富邦金 | 9.47% |
| 2891 | 中信金 | 9.45% |
| 2412 | 中華電 | 8.35% |
| 2882 | 國泰金 | 7.42% |
| 2884 | 玉山金 | 5.77% |
| 2886 | 兆豐金 | 5.76% |
| 2885 | 元大金 | 5.28% |
| 1216 | 統一 | 5.09% |
| 1301 | 台塑 | 4.12% |
| 2892 | 第一金 | 4.03% |
00701 配息情形
以下為 00701 ETF 歷年配息詳細資訊：
| 00701 歷年配息情形（資料截至 2024.6.21） | ||||
|---|---|---|---|---|
| 年分 | 現金股利 | 當期配息率（%） | 除息日 | 現金股利發放日 |
| 2023/12 | 0.79 | 3.07% | 2024/01/17 | 2024/02/17 |
| 2023/07 | 0.20 | 0.76% | 2023/08/16 | 2023/09/11 |
| 2022/12 | 0.66 | 2.92% | 2023/01/30 | 2023/03/02 |
| 2022/07 | 0.25 | 0.99% | 2022/08/16 | 2022/09/19 |
| 2021/12 | 1.65 | 5.83% | 2022/01/18 | 2022/02/25 |
| 2021/07 | 0.25 | 1.01% | 2021/08/17 | 2021/09/17 |
00701 近期表現分析
| 00701 累計報酬率（資料截至 2024.6.21） | |
|---|---|
| 時間 | 報酬率（%） |
| 3 個月 | 7.88% |
| 6 個月 | 8.39% |
| 1 年 | 18.69% |
| 2 年 | 16.96% |
| 3 年 | 32.36% |
| 今年以來 | 7.45% |
| 成立以來 | 83.71% |
00701 ETF 優點
低波動性的投資特質
00701 採用量化選股模型，專門篩選出股價波動風險相對較低的個股，構建整體投資組合時就能有效控制整體的波動程度。這種低波動的特性，讓投資人在獲取報酬的同時，也相對減少了投資過程中的劇烈波動帶來的心理負擔，提供了相對穩健的投資體驗。
高殖利率現金流入優勢
根據 00701 歷年來的投資數據顯示，其每年約可提供 3.33% 的年化配息率，對於追求現金流入的投資人而言，是非常理想的投資標的選擇，確保資金可以獲得穩定成長。
產業多元化投資佈局
00701 成分股涵蓋傳產、金融等不同產業，單一股票權重也有上限規範，讓整體投資標的不會過度集中能有效分散風險，避免過度集中在特定產業造成的系統風險衝擊。
00701 ETF 缺點
高金融股權重的風險顧慮
在 00701 的成分股中，金融類股約占 25% 的權重，涵蓋包括永豐金、玉山金等多家金控公司。金融類股雖有高殖利率特性，但本身風險較高，倘若金融業發生系統性風險事件，可能會拖累 00701 整體的績效表現。
投資報酬率相對有限
由於 00701 主打低波動屬性，要實現的長期資本利得可能會相對有限。若市場進入牛市行情，以激進投資追求高報酬為導向的人，00701 可能就不太適合。
長期持有成本易被低估
ETF 雖然是一種非常便利的金融投資產品，但長期持有下來，00701 每年約 0.35% 的管理費的成本會逐步累積。投資人若未詳加評估計算，很可能會在長期持有情況下低估了成本的負擔程度。
00701 投資策略建議
00701 ETF 的投資策略主要是鎖定波動性低且配息穩定的股票，因此非常適合追求穩定收益和不想承擔太高風險的投資者。建議投資者在選擇 00701 ETF 時，可以根據個人的風險承受能力和投資目標，將其作為投資組合中的一部分，以達到分散風險和穩定收益的效果。
00701 總結
00701 國泰股利精選 30 ETF 是一款低波動、高殖利率的 ETF，適合尋求穩定收益和風險控制的投資者。透過智能因子的選股策略和多元化的投資組合，這檔 ETF 提供了良好的進可攻、退可守的特性。投資者在考慮投資前，應充分了解其選股策略和風險特性，以確保投資決策的有效性和合理性。
00701 ETF 是由國泰投信推出的低波動 ETF，主要追蹤台灣指數公司低波動股利精選30指數。這檔 ETF 採用智能因子（Smart Beta）的選股策略，專注於篩選波動性穩定且具競爭力的優質股票。
儘管00701 ETF 採用低波動的選股策略，但仍然存在波動風險、金融股風險、指數風險、總費用風險和季節性風險。投資者需充分了解這些風險，並在投資決策前進行全面評估。
00701 ETF 適合追求穩定收益和較低風險的投資者。其低波動和高殖利率的特性是保守型投資者的理想投資標的，尤其是那些希望在市場波動中獲得穩定回報的人士。
