00905 FT 臺灣 Smart ETF，成分股、配息、投資策略分析一次看！

袋鼠金融導讀｜想要輕鬆分散風險投資台股嗎？00905 FT 臺灣 Smart ETF 或許是您的最佳選擇。這是台灣首檔 Smart Beta 多因子 ETF，採用科學化量化選股模型，結合品質、價值與動能三大因子，精選出成長動能強勁的優質股票，讓您一次購入多檔優質股權，享受配息收益與長期增值潛力。本文將為您深入剖析 00905 的基本面、投資策略、風險因素和實戰投資建議。如果想了解其他 ETF 的詳細資訊，也可以參考我們的 00646 元大 S&P 500 ETF、00830 國泰費城半導體 ETF、00907 永豐優息存股 ETF。

00905 ETF 是什麼？

00905 FT 臺灣 Smart ETF 是由富蘭克林華美投信在 2022 年 4 月推出的指數股票型基金（ETF），追蹤臺灣指數公司特選 Smart 多因子指數。這是台灣首檔 Smart Beta 多因子 ETF，與一般市值加權指數不同，採用 Smart Beta 策略，結合品質、價值和動能等三大投資因子，篩選出具有成長潛力和穩定獲利能力的優質股票。

00905 FT 臺灣 Smart ETF
上市時間	2022 年 4 月
配息方式	季配息（3／6／9／12 月底進行收益評價）
追蹤指數	臺灣指數公司特選 Smart 多因子指數
成分標檔數	112 檔
經理費（年）	20 億元（含）以下 : 0.45% 20～50 億元（含）: 0.35% 50 億元（含）以上 : 0.30%
保管費（年）	0.035%
風險收益等級	RR4

資料來源：富蘭克林華美投信 – 00905 FT 臺灣 Smart ETF

00905 選股策略

00905 採用 Smart Beta 多因子模型進行選股，主要分為三大步驟：

第一步：初步篩選

首先，從所有上市普通股中，篩選掉上市未滿一年、流動性不足和財務狀況不佳的股票，確保成分股的基本面穩健。

第二步：三大因子評分

接著，對通過第一階段篩選的股票，計算其品質、價值和動能三項因子的評分。

• 品質因子：主要考量獲利成長力、獲利穩定性、現金流和財務健全度等指標。
• 價值因子：包括市淨率、市現率、市盈率等指標，評估股價是否被低估。
• 動能因子：關注過去 12 個月股價走勢和營收成長動能。

第三步：組合權重分配

最後，將三大因子綜合得分較高的股票納入 00905 的投資組合，並根據其得分分配權重，得分愈高權重愈大。同時，也會調整市值權重，確保大型股的代表性。

這種科學化量化選股模型，有利於精選出具有成長動能、獲利能力強勁且價格被低估的優質股票，贏得長期超額投資報酬。

00905 成分股

截至最新調整，00905 共包含 112 檔台股普通股成分股，投資組合中超過 60% 為資訊科技產業股票，金融業股票也占近 10% 權重，充分反映台灣經濟的產業結構。其中，台積電、聯發科和鴻海等大型科技股占比最高，也包含長期績優的臺達電和聯電等老牌科技股。以下是 00905 ETF 的前十持有股票及其在 ETF 中的資產佔比：

00905 前十成分股（資料截至：2024.11.01）
股票代號	公司名稱	占比(%)
2330	台積電	30.48
2317	鴻海	5.97
2454	聯發科	4.86
2382	廣達	3.77
2881	富邦金	3.55
2882	國泰金	3.30
2308	台達電	3.30
2412	中華電	3.11
2603	長榮	1.21
3533	嘉澤	1.15

資料來源：富蘭克林華美投信 – 00905 FT 臺灣 Smart ETF

00905 配息情形

00905 臺灣 Smart ETF 2024 Q2 配息 0.37 元
除息日為 7/16
投資者最晚可在 7/15 買進皆可參與除息

以下為 00905 ETF 歷年配息詳細資訊：

00905 歷年配息情形
年 / 季度	現金股利	現金殖利率（%）	除息日	現金股利發放日
2024 / Q3	0.32	2.22%	2024/10/22	2024/11/13
2024 / Q2	0.37	2.38%	2024/07/16	2024/08/08
2024 / Q1	0.21	1.67%	2024/04/18	2024/05/16
2023 / Q3	0.17	1.73%	2023/10/19	2023/11/17
2023 / Q2	0.18	1.76%	2023/07/18	2023/08/14
2022 / Q4	0.27	2.93%	2023/02/01	2023/03/06

資料來源：富蘭克林華美投信 – 00905 FT 臺灣 Smart ETF

00905 近期表現分析

00905 累計報酬率 （資料截至 2024.11.04）
時間	報酬率（%）
1 個月	2.96%
3 個月	2.58%
1 年	55.48%
今年以來	37.65%

資料來源：yahoo finance – FT 臺灣 Smart 00905

00905 ETF 優點

採用 Smart Beta 多因子選股策略，基本面穩健

採用 Smart Beta 多因子選股策略是 00905 的最大優點。相較於傳統的市值加權方式，00905 結合價值、品質和動能三大因子，量化評分後篩選出具成長潛力且價格被低估的優質股票，有利於獲取超額投資報酬。此外，00905 涵蓋了台積電、聯發科、鴻海等台灣主要產業龍頭股，整體基本面穩健。

投資門檻低，銅板價格適合小資族

00905 單位價格僅需 10 元上下，投資門檻相當低，方便小資投資人輕鬆入手。

年化配息率高達 6.85%

另一大優點是此外，00905 每年提供兩次高達 1.71% 的現金季配息，年化殖利率 6.85%，遠高於一般定存利率，具有可觀的投資回饋。

具防禦能力和長期成長潛力

00905 在報酬和表現上均超越同類 ETF 和加權指數，且即便在台股震盪修正期仍保持正報酬，顯示其具有一定的防禦能力。長遠來看，隨著台灣產業發展，00905 有望分享經濟成長紅利，長期前景可期。

00905 ETF 缺點

過度集中資訊電子等傳產

00905 ETF 仍存在一些無法回避的缺點。最大的缺陷在於過度集中資訊電子和金融等傳產，若遇產業景氣低迷，將直接影響 00905 整體表現。

難以完全跑贏大盤

作為被動式指數投資工具，00905 難以持續跑贏台股大盤，且無法完全規避台股下跌的系統性風險。

交易稅和管理費用較高

投資 00905 需支付約 0.1425% 的買賣手續費、0.1 % 交易稅，以及 0.3% 經理費和 0.035% 保管費等諸多成本負擔，長期恐侵蝕部分投資收益。

00905 投資策略建議

對於想要分散投資台股並分享經濟成長紅利的投資人來說，00905 是一個很好的選擇。相較於單一股票或傳統加權型指數 ETF，00905 採用 Smart Beta 選股策略，有望獲得超額報酬。以下是袋鼠金融的投資建議：

定期定額投資，鎖定長期持有

由於成分股為台灣龍頭企業，符合台灣產業發展趨勢，建議採取定期定額的方式，每月固定金額投資 00905，並長期持有。這樣可平均投資成本，分散風險，長期參與台灣經濟成長紅利。

布局中長期投資組合核心

由於 00905 包含台股主流藍籌股，波動風險相對可控，適合作為中長期投資組合的核心資產，佔投資組合 30-50% 比重。投資人也可搭配其他主題型 ETF，例如電動車或 AI 概念等，增加整體投資組合的多元性。

避開關鍵大行情前夕

由於 00905 主要成分股來自資訊電子、金融等傳產領域，在台股大漲的景氣循環初期，此類 ETF 表現可能會輸給成長股等新興產業。建議投資人可避開台股初期大行情，等待盤整修正時進場布局較為適宜。

適度止賺賣出

當 00905 的淨值較您的原始投資成本上漲 20% 以上時，可考慮適度賣出部分獲利單，降低投資本金風險。未來只要出現回檔修正良機，再逢低接回即可。

00905 風險評估

雖然 00905 具有穩健的投資策略和長期增長潛力，但仍然存在一些風險因素，投資人不可大意：

市場系統風險

無法完全規避整體台股市場的系統性風險，一旦台股大幅波動下跌，00905 勢必也會遭受嚴重衝擊。

產業集中風險

00905 成分股過於集中在資訊電子和金融兩大傳產板塊，若這些產業景氣遇冷，將直接影響 00905 的整體表現。

追蹤誤差風險

儘管採用最佳化模擬複製法，00905 仍可能產生一定程度的追蹤誤差，實際報酬無法完全複製標的指數。

00905 總結

總結以上，00905 FT 臺灣 Smart ETF 是一檔罕見結合 Smart Beta 策略和多元配息的台股 ETF。憑藉其科學化量化選股模型，提供了一個便利分散投資台灣優質企業的管道。即便投資門檻低，只需一萬元上下即可輕鬆入手大老台商的股權，每年還有機會獲得 6.85% 的高殖利率現金回饋。隨著台灣經濟持續發展，00905 長期表現值得期待。當然，投資人也需審慎評估風險，並把握適當的進出場時機，才能在 00905 這個擁有豐富投資特色的智慧 ETF 上獲得理想收益。