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袋鼠金融導讀｜最近 00940 元大台灣價值高息ETF 在台灣吹起一股 ETF 熱潮，許多投資者紛紛加入投資的行列，再加上之前 0056 成分股、0050 成分股的熱潮，ETF 定期定額及高股息 ETF 貌似成為台灣民眾在金融市場最為關心的對象。但市場上仍然有許多 ETF 值得大眾關注，今天袋鼠金融就要向大家介紹 00712 復華富時不動產這支 ETF，介紹 00712 的基本資訊、配息資訊，以及 00712 的優缺點和申購管道也會一併讓大家知道！
目錄
00712 復華富時不動產是什麼？
00712 復華富時不動產英文名為 Fuh Hwa FTSE Mortgage REITs ETF，成立時間為 2017 年 8 月 9 日，已為歷時 7 年的 ETF。00712 與一般市面上的 ETF 不盡相同，復華富時不動產所投資的資產類別以 REITs 相關的產品為主。
REITs 又是什麼？REITs 中文名稱為「不動產投資信託 Real Estate Investment Trust」，因為要投資不動產絕非易事，所以一般民眾較難加入房地產投資的行列，但是透過購買 REITs 這類商品，就可以將大型不動產切割成眾多股份，讓投資資金沒有那麼多的一般民眾個別以少量金額持有股份的方式參與投資並收取相應的報酬。
而 00712 復華富時不動產追蹤的指數為「富時NAREIT抵押權型不動產投資信託指數」，這類抵押權型 REITs 主要運作方式是向投資人籌集資金，然後將這筆資金再借給不動產開發商或經營者，從中賺取利息、手續費等收入，最後再將收益分配給投資人。整體而言運作方式類似債券，因此容易受到利率變動的影響。
投資 00712 復華富時不動產這類抵押權型 REITs 最大一個優點就是可以有穩定的被動收入。因其收益來源主要來自投資物件的租金收入，而相較於一般企業的營運波動，租金收入通常較能提供穩定的收益；此外，負責處理投資物件是交由專業的投資團隊，不同於一般房東需要處理物業管理的種種瑣事，殖利率也大勝其他各類息收型資產。
00712 復華富時不動產基本資訊
| 00712 復華富時不動產基本資訊 | |
|---|---|
| ETF 名稱 | 復華全球收益 ETF 傘型證券投資信託基金之復華富時不動產證券化證券投資信託基金 |
| 成立日期 | 2017/08/09 |
| 資金規模 | 301.11 億台幣（截至 2024/02/29） |
| 成交量 | 25,419,834 股 |
| 追蹤指數 | 富時NAREIT抵押權型不動產投資信託指數 |
| 投資標的 | 房地產 |
| 經理費（年） | 0.25 – 0.35% |
| 保管費（年） | 0.08 – 0.16% |
| 最新指數配息率 | 12.51% |
| 配息頻率 | 季配息 |
00712 成分股有哪些？前十大公司報你知
截至 2024/03/15 的資料，00712 復華富時不動產所持有的成分股有 99% 皆投資美國 mREITs 相關標的，並依照市值高於 1.5 億美元、成分證券周轉率等條件篩選後計算出流通調整市值加權價格指數，來調整持有權重。
| 00712 前十大成分股一覽表 | |
|---|---|
| 股票名稱 | 權重 |
| ANNALY CAPITAL MANAGEMENT IN 安納利資本管理公司 | 18.44% |
| AGNC INVESTMENT CORP AGNC 投資公司 | 11.96% |
| STARWOOD PROPERTY TRUST INC 史塔屋資產信託 | 11.14% |
| RITHM CAPITAL CORP Rithm 資本公司 | 9.98% |
| BLACKSTONE MORTGAGE INC 百仕通抵押信託公司 | 6.50% |
| Arbor Realty Trust Inc | 4.48% |
| APOLLO COMMERCIAL REAL ESTAT 阿波羅商業房地產金融公司 | 2.99% |
| READY CAPITAL CORP 瑞迪資本公司 | 2.66% |
| Two Harbors Investments 雙港投資公司 | 2.38% |
| PENNYMAC MORTGAGE INVESTMENT PennyMac 抵押投資信託 | 2.35% |
00712 復華富時不動產注意事項
00712 成分股多久調整一次？
依據復華投信網站資料所述，00712 復華富時不動產的指數成份調整頻率為每季檢討及調整一次（於每個生效日之前四個禮拜進行審查，生效日為每年 3、6、9 及 12 月第三個週五的次個交易日）
00712 成分股配息資訊
00712 復華富時不動產為每季配息一次，現金股利平均約為 0.2 元、殖利率平均則為 2% 左右。00712 最近一次除息日落在 3/19，股利發放日則為 4/16，下表為歷年配息資訊提供參考。
| 00712 配息資訊 | |||
|---|---|---|---|
| 除息日 | 股利發放日 | 現金股利 | 殖利率 |
| 2023/12/20 | 2024/01/17 | 0.2 | 1.95 |
| 2023/09/19 | 2023/10/18 | 0.19 | 1.82 |
| 2023/06/20 | 2023/07/14 | 0.27 | 2.72 |
| 2023/03/21 | 2023/04/20 | 0.24 | 2.42 |
| 2022/12/21 | 2023/01/31 | 0.23 | 2.25 |
| 2022/09/20 | 2022/10/18 | 0.225 | 1.90 |
| 2022/06/21 | 2022/07/19 | 0.205 | 1.97 |
| 2022/03/17 | 2022/04/18 | 0.184 | 1.46 |
| 2021/12/21 | 2022/01/19 | 0.187 | 1.41 |
| 2021/09/17 | 2021/10/19 | 0.188 | 1.34 |
| 2021/06/22 | 2021/07/20 | 0.218 | 1.49 |
| 2021/03/18 | 2021/04/16 | 0.173 | 1.21 |
00712 成分股歷年報酬率
根據復華投信網站提供至 2024/02/29 的資料如下，
| 00712 歷年報酬率 | |
|---|---|
| 累積期間 | 報酬率（%） |
| 今年以來 | -2.45% |
| 三個月 | 2.49% |
| 六個月 | -3.82% |
| 一年 | 1.27% |
| 兩年 | -8.76% |
| 三年 | -9.85% |
| 成立以來 | -22.39% |
00712 復華富時不動產優缺點
00712 優點
【容易投資、流動性高】
00712 這檔 ETF 是以新台幣計價，可以直接在台股市場進行交易，參與美國不動產市場。且相較於直接投資房地產，此類 REITs 即使只有少量資金，投資者也可以參與商用不動產市場，再加上 REITs 經理人通常會購入多項不動產，大大降低投資的風險性，且投資收益主要來自於租金，因此配息也相對穩定。
【近四年平均配息率 7.38%】
00712 復華富時不動產採季配息，可以讓投資者更靈活地運用資金。且據復華投信的資料顯示，2018 配息率 10.24%、2019 為 5.13%、2020 為 8.38%、2021 為 5.76%，平均為 7.36%，且在扣除預扣稅額 30% 後，00712 的殖利率仍然勝過其他像是債券、股票等息收型資產。
【REITs 價格與不動產景氣呈正相關】
當一個地段的房價和租金越昂貴，管理基金的收益就會越好。當不動產市場景氣蓬勃時，導致更多的租戶需求，租金收入增加、不動產資產的價值上升，進而帶動整體 REITs 的價格上升，投資者可能更願意於此時將資金投入不動產市場，以追求更高的收益。相反，當不動產市場景氣不佳時，可能會出現租金下跌、空置率上升等情況，這可能導致 REITs 的價格下跌。
00712 缺點
【風險等級為 RR5，風險係數高】
RR5 風險等級表示投資存在較高的潛在損失風險，在市場波動性增加或不利事件發生時，遇到如 COIVD-19、金融風暴等重大風險時淨值減損恐怕難以負荷，面臨較大的資本虧損風險。因此不適合追求穩健和保守投資的投資者，因為這些投資通常需要承擔更高的波動性和損失風險，可能超出保守型投資者的風險承受能力。
【更多更縝密的監控管理】
高風險投資通常伴隨著頻繁監控和管理的需求，以確保風險控制和投資目標的實現，因此這可能需要投資者投入更多的時間和資源來監測市場情況並調整投資策略。
【mREITs 非一般大眾投資項目】
mREITs（抵押權型不動產投資信託）對於一般投資人來說，因為涉及特定的投資模型和房地產市場的動態，無論是其結構還是投資內容，都可能較為複雜，因此可能較難理解。
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00712 復華富時不動產如何申購？
00712 復華富時不動產的申購管道相當簡單，和一般股票交易的管道相同，直接在證券商的股票下單軟體就可以買進，而目前參與這檔 ETF 申購的券商有臺銀證券、KGI 證券、富邦證券、元大證券、永豐證券、群益證券、合庫證券、兆豐證券、國票證券、臺新證券、玉山證券、國泰證券這 12 家證券商，最小申購基數為 500,000 個受益數單位，需申購最小基數或其整數倍數。
