00680L ETF 是什麼？元大美債 20 正 2 ETF 適合存股嗎？

袋鼠金融導讀｜在投資市場中，ETF 佔據著越來越重要的地位。憑藉其低成本、高流動性等優勢，ETF 吸引了大批投資者的青睞。而在眾多 ETF 當中，00680L 元大美債 20 正 2 ETF 不同於傳統的 ETF 採兩倍槓桿的投資模式。本文將全方位解析這隻追蹤 ICE 美國政府 20+ 年期債券 2 倍槓桿指數的 ETF，讓你一次掌握投資美國政府債券市場的秘訣！如果還想了解更多槓桿型或是美債 ETF，可以參考我們的 00631L 元大台灣 50 正 2 槓桿型 ETF、00751B 元大 20 年期以上 AAA 至 A 級美元公司債券 ETF、00931B 公司債 ETF。

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什麼是槓桿型 ETF？

槓桿型 ETF，透過衍生性金融工具放大指數漲跌幅度，
適合短期追求高報酬且能承擔高風險的投資者。

槓桿型 ETF 是一種特殊的交易所交易基金（ETF），它透過使用金融衍生品，例如期貨和期權，來放大標的指數的漲跌幅。與傳統 ETF 被動追蹤指數不同，槓桿型 ETF 利用衍生品來創造槓桿效應，讓投資者可以用較少的資金獲得更高的報酬，但也承擔更高的風險。

舉例來說，一個追蹤標普 500 指數的 3 倍槓桿型 ETF，當標普 500 指數上漲 1% 時，該 ETF的價值將上漲 3%；相反的，如果標普 500 指數下跌 1%，該 ETF 的價值將下跌 3%。

槓桿型 ETF 優點

潛在更高的報酬：槓桿效應能放大投資報酬，讓投資者在正確預測市場趨勢時獲得更高的獲利。
交易方便：與股票一樣，槓桿型 ETF 可以在交易所輕鬆買賣，無需複雜的結算和保證金程序。
多樣化選擇：市面上有各式各樣的槓桿型 ETF，涵蓋各種指數、產業和商品，提供投資者多元化的選擇。

槓桿型 ETF 缺點

波動性耗損：在盤整或震盪的市場中，槓桿型 ETF 的價值可能會因頻繁的價格波動而受到侵蝕，導致累積損失。
高風險：槓桿效應是雙面刃，放大獲利的同時也放大損失，因此槓桿型 ETF 的風險比傳統 ETF 高出許多。
追蹤誤差：由於使用衍生品，槓桿型 ETF 的報酬可能與標的指數產生偏差，導致追蹤誤差。
高管理費：相較於傳統 ETF，槓桿型 ETF 通常收取更高的管理費，這會侵蝕投資者的獲利。

什麼是 00680L ETF？

00680L 元大美債 20 正 2 ETF 是一隻由元大投信於 2017 年 1 月發行的債券 ETF，主要追蹤 ICE 美國政府 20+ 年期債券 2 倍槓桿指數。

這支 ETF 以新台幣計價，成分股主要由美國超長期政府債券期貨和現金等組成。截至 2024 年 5 月 10 日，其基金規模高達 252.64 億元，成為市場上難得一見的大型債券 ETF。值得一提的是，00680L ETF 不配息，其風險收益等級被評為 RR3。

00680L 元大美債 20 正 2 ETF
上市時間	2017 年 1 月
配息方式	不配息
追蹤指數	ICE 美國政府 20+ 年期債券 2 倍槓桿指數
成分檔數	美國超長期政府債券期貨
經理費（年）	1 億以下（含）：0.38% 1 億以上：0.75%
保管費（年）	0.21%
風險收益等級	RR3

資料來源：元大投信 – 元大美國政府20年期(以上)債券ETF傘型證券投資信託基金之元大美國政府20年期(以上)債券單日正向2倍證券投資信託基金

00680L ETF 選股邏輯

00680L ETF 的選股邏輯主打投資於美國政府公債，尤其是 20 年期以上的長期債券。其成分股主要包括 AAA 級別的美國超長期政府債券期貨以及現金、應收利息、保證金等。這使得00680L ETF 不僅具備美國政府債券高度的信用品質，也提供了良好的流動性。

另一大亮點是 00680L ETF 提供 2 倍的正向債券曝險。有別於一般的被動型指數基金，這款 ETF 讓投資人可以更積極主動地參與美國長債市場的波動。當利率下行時，正向槓桿將帶來豐厚的收益;而利率上升則會加重損失。可以說，00680L ETF 是一把雙刃劍，需要投資人審慎評估風險承受度。

00680L ETF 成分股

以下是 00680L ETF 的資產佔比只有一檔期貨：

00680L ETF 主要持有期貨（資料截至 2024.12.31）
商品代碼	成分股	商品數量	商品權重
UB	美國超長期政府債券期貨	17670	201.75

資料來源：元大投信 – 元大美國政府20年期(以上)債券ETF傘型證券投資信託基金之元大美國政府20年期(以上)債券單日正向2倍證券投資信託基金

00680L ETF 總結

總結以上，00680L 元大美債 20 正 2 ETF 作為一款提供 2 倍正向美國政府長債曝險的特殊 ETF 產品，00680L 提供投資人參與美債市場便捷管道。不過，由於其高槓桿屬性，潛在風險也相當可觀，需要投資人對自身風險承受度有清晰認知。

對於一般投資人而言，00680L ETF 可作為債券資產組合的一部分，但不宜過度配置。而更積極的投機客戶，則可伺機買入 00680L ETF 來捕捉利率波動所帶來的豐厚收益，但也必須時刻重視風險控管。無論如何，理性分析並設定適當的停損位置，將是避免血本無歸的不二法門。

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