00687B ETF 是什麼？國泰 20 年美債 ETF 值得投資嗎？

袋鼠金融導讀｜在當前充滿挑戰的投資環境中，追求穩健收益的同時控制風險對投資者而言十分重要。而 00687B 國泰 20 年美債 ETF 可以說是個具吸引力的選擇。00687B 作為追蹤彭博 20 年期（以上）美國公債指數的指數型基金，00687B 提供參與長期美國公債市場的機會。本文將深入探討 00687B 的本質、選股邏輯、績效表現，為有意投資者提供全面的資訊參考。如果想了解更多債卷 ETF 詳細介紹，可以參考我們的 00931B 公司債 ETF 是什麼、00751B 美元公司債 ETF、00772B 公司債 ETF 介紹。

00687B ETF 是什麼?

00687B 國泰 20 年美債 ETF 是一檔在台灣證交所上市的開放式指數股票型基金（ETF），其主要投資標的為 20 年期以上的美國政府公債，旨在盡可能追蹤彭博 20 年期（以上）美國公債指數的績效表現。

根據彭博指數的規則，該指數包含信評由穆迪（Moody’s）給予 AAA 最高評級的美國政府公債，其到期日在 20 年以上。這意味著 00687B 的投資組合僅包含了潛在違約風險極低的長期美國公債，為投資人提供了一個參與美國長期債券市場的管道與投資機會。

00687B 國泰 20 年美債 ETF（資料時間：2025.01.23）
上市時間	2017 年 4 月
配息方式	季配息（每年 2、5、8、11 月最後一個日曆日）
追蹤指數	彭博 20 年期（以上）美國公債指數
成分標檔數	40 檔
經理費（年）	50 億元以下（含）：0.20% 50 億元～100 億元（含）：0.12% 超過 100 億元：0.10%
保管費（年）	30 億元以下（含）：0.17% 30 億元～50 億元（含）：0.10% 50 億元～200 億元（含）：0.07% 超過 200 億元：0.06%
風險收益等級	RR3

資料來源：國泰投信 – 00687B 國泰 20 年期（以上）美國公債指數基金

00687B 選股策略

00687B 作為完全被動式投資的指數基金，其選股邏輯完全遵循標的指數——彭博 20 年期（以上）美國公債指數的編製規則。

彭博 20 年期（以上）美國公債指數是一個追蹤美國政府長期債券表現的重要基準指數。多數專業投資人將其視為評估長期美國國債市場走勢、利率風險和投資策略的關鍵參考工具，因此也成為反映美國政府長期借貸成本和市場信心的重要指標之一。

此外，00687B 規定投資在標的指數成分的債券總金額不能低於基金淨資產價值 80%，按照該指數所包含的債券種類、到期日以及發行規模等因素進行投資操作。也就是說， 00687B 追蹤標的「彭博 20 年期（以上）美國公債指數」最少須達 80%，其餘 20% 可以投資其他證券相關產品，而任何符合標的指數成分債券資格的美國 20 年期以上公債，都可能納入 00687B 的投資組合中。

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00687B 成分股

由於 00687B 是被動式追蹤指數，因此其成分債券權重分佈與標的指數高度吻合。值得注意的是，由於美國公債發行量龐大，所以 00687B 投資組合相對分散，單一債券權重普遍不會過高。

以下表格是 00687B ETF 的前十大持有債券，以及個別債券在 ETF 中的資產佔比：

2024 年 00687B ETF 前十大持有債券（資料截至：2024.12.31）
商品名稱		權重
US TREASURY N/B 4.625-2054/05/15		4.91%
US TREASURY N/B 4.75-2053/11/15		4.78%
US TREASURY N/B 4.25-2054/02/15		4.72%
US TREASURY N/B 4.25-2054/08/15		4.73%
US TREASURY N/B 4.0-2052/11/15		3.63%
US TREASURY N/B 2.375-2051/05/15		3.42%
US TREASURY N/B 3.625-2053/05/15		3.38%
US TREASURY N/B 3.625-2053/02/15		3.45%
US TREASURY N/B 2.0-2051/08/15		3.14%
US TREASURY N/B 2.875-2052/05/15		3.23%

資料來源：國泰投信 – 00687B 國泰 20 年期（以上）美國公債指數基金

00687B 配息

以下是 00687B ETF 歷年的配息詳細資訊：

00687B 歷年配息（資料時間：2025.01.23）
年 / 月份	現金股利	現金殖利率（%）	除息日	股利發放日
2024 / 11	0.38	1.24%	2024/12/17	2025/01/13
2024 / 08	0.42	1.25%	2024/09/18	2024/10/15
2024 / 05	0.34	1.07%	2024/06/20	2024/07/15
2024 / 02	0.34	1.10%	2024/03/18	2024/04/15
2023 /11	0.35	1.08%	2023/12/18	2024/01/12
2023 / 09	0.21	0.74%	2023/10/19	2023/11/14
2023 / 06	0.25	0.76%	2023/07/18	2023/08/11
2023 / 03	0.35	1.04%	2023/04/21	2023/05/18

資料來源：國泰投信 – 00687B 國泰 20 年期（以上）美國公債指數基金

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00687B 近期報酬率表現

00687B 的表現與美國債券市場的走勢密切相關，因其追蹤的是美國政府長天期債券指數，下表為其近三年來的報酬率表現一覽：

00687B 累計報酬率（資料截至：2024.12.31）
時間	報酬率（%）
3 個月	-6.07%
6 個月	-1.11%
1 年（年化報酬率）	-1.58%
2 年（年化報酬率）	0.41%
3 年（年化報酬率）	-8.03%
今年以來	-1.58%

資料來源：國泰投信 – 00687B 國泰 20 年期（以上）美國公債指數基金

00687B 總結

00687B 作為追蹤長期美國政府公債的指數基金，一方面，所持有的長期美債評級高，違約風險相對較低；另一方面，長期債券對利率下行的敏感較高，資本利得空間較大。不過，投資人需明白 00687B 作為長期債券基金，主要風險來自利率變動、投資標的集中度高、流動性以及匯率波動等因素，如何控制投資佔比、掌握進場時機將是平衡收益與風險的關鍵。

【上述資訊由袋鼠金融擷取公開資訊後露出，方案內容僅供參考，實際內容以其基金發行業者或基金公開資訊最為準確。使用者若根據資料內容進行任何投資行為所產生之風險及盈虧，均需完全自行負擔，袋鼠金融不對使用者投資決策負任何責任。】