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袋鼠金融導讀｜面對全球環境永續發展的趨勢，越來越多投資者開始重視企業的環境、社會和公司治理（Environmental，Social and Corporate Governance，ESG）表現。市場上也陸續推出結合 ESG 理念的投資工具，其中以「00930 永豐 ESG 低碳高息 ETF」最具代表性。本文將全方位解析此檔 ESG 低碳高息 ETF 的特色、選股策略、配息情況、投資優缺點及風險因素，提供投資人完整參考。如果想了解更多 ESG 永續主題的 ETF 可以參考我們的 00891 中國信託臺灣 ESG 永續關鍵半導體 ETF、00923 ETF 群益台灣 ESG 低碳 50 ETF、00888 永豐台灣 ESG 永續優質 ETF。
目錄
什麼是 00930 ETF？
00930 永豐 ESG 低碳高息 ETF 是一檔於 2023 年 7 月 13 日在台灣上市的交易所買賣基金（ETF），追蹤「臺灣 ESG 低碳高息 40 指數」的績效表現。這項指數由永豐金證券與國泰投信共同開發，旨在選出兼具 ESG（環境、社會和公司治理）、低碳排放及高股息等特色的上市上櫃股票。
00930 ETF 的核心理念為「LIFE」：
- L – Low Carbon（低碳排放）：聚焦低碳排放的企業
- I – Income（高股息）：提供高股息收益
- F – Frequent（高頻率配息）：每雙月一次
- E – ESG（永續經營）：重視環境、社會及公司治理
依此邏輯篩選出的成分股，既符合 ESG 永續發展趨勢，同時兼顧低碳足跡和高股息收益。這不僅滿足投資人對於環境友善的需求，也為投資組合提供穩定現金流。
| 00930 永豐 ESG 低碳高息 ETF | |
|---|---|
| 上市時間 | 2023 年 7 月 |
| 配息方式 | 雙月配息（每年 2、4、6、8、10、12 月配息） |
| 追蹤指數 | 臺灣 ESG 低碳高息 40 指數 |
| 成分股檔數 | 40 檔 |
| 經理費（年） | 50 億元以下（含）：0.40% 超過 50 億元：0.35% |
| 保管費（年） | 0.04% |
| 風險收益等級 | RR4 |
00930 ETF 選股邏輯
00930 ETF 的成分股主要來自於上市上櫃的普通股股票，需通過一定的流動性檢驗。篩選時首先排除未通過 ESG 評鑑的股票，再採用「碳排放量」等指標挑選出具有低碳環保特性的企業。
接著依台灣永續評鑑得分由高到低排序，選取前 42.5% 的高分企業納入。最後採取股息殖利率加權，並結合公司市值評分的綜合權重，挑選出高股息且市值相對較高的 40 檔股票作為成分股。單一股票權重上限為 10%，以避免產生過度集中之虞。
00930 ETF 成分股
以下是 00930 ETF 的前十大持股及其在 ETF 中的資產佔比：
| 00930 ETF 前十大成分股（資料截至 2024.5.9） | |||
|---|---|---|---|
| 成分股 | 占比（%） | 成分股 | 占比（%） |
| 聯發科（2454） | 6.57% | 京元電子（2449） | 4.44% |
| 群光（2385） | 6.39% | 瑞昱（2379） | 4.15% |
| 大聯力（3702） | 5.08% | 聯詠（3034） | 4.15% |
| 力成（6239） | 4.78% | 瑞儀（6176） | 4.15% |
| 聚陽（1477） | 4.75% | 日月光投控（3711） | 4.02% |
資料來源：yahoo finance – SinoPac Taiwan ESG Low Carbon High Dividend ETF (00930.TW)
00930 ETF 產業配置
00930 ETF 的產業配置如下，主要集中在技術領域：
| 00930 ETF 產業配置一覽（資料截至 2024.5.9） | |
|---|---|
| 產業 | 佔比 (%) |
| 半導體業 | 36.8% |
| 電子零組件業 | 20.8% |
| 電子通路業 | 5.08% |
| 紡織纖維 | 4.75% |
| 光電業 | 4.15% |
| 電腦及週邊設備業 | 3.93% |
資料來源：yahoo finance – SinoPac Taiwan ESG Low Carbon High Dividend ETF (00930.TW)
00930 ETF 配息情形
作為定位「高股息」的 ETF 產品，00930 的配息政策相當值得投資人關注。這檔 ETF 每雙月配息一次，除息評價日期分別落在 2、4、6、8、10 及 12 月，除息基準日則為各月之 20 日。
截至目前，00930 ETF 已公布首次除息紀錄，於 2024 年 1 月 17 日發放 0.208 元的雙月配息金額。預計今年度的年化配息率約在 4% 左右。然而，檢視前十大權重股的現金殖利率，卻發現部分個股僅 3% 左右，顯示高股息的定位或許過於樂觀。以下為 00930 ETF 歷年配息詳細資訊：
| 00930 首次配息情形 | |||
|---|---|---|---|
| 年 / 月份 | 現金股利 | 除息日 | 配息發放日 |
| 2024 / 2 月 | 0.208 | 2024/01/17 | 2024/02/20 |
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00930 ETF 優點
結合 ESG、低碳及高股息三大投資屬性
00930 ETF 是目前市場上罕見的綜合性投資產品，一次囊括了 ESG 永續理念、低碳排放特色以及高股息收益等三大熱門投資主題。這不僅滿足當前投資者對於環境友善、重視社會責任及良好公司治理的需求，同時也為投資組合提供穩定的現金股利收入，可說是一舉三得的投資利器。
選股策略著重企業永續發展及低碳排放
00930 ETF 的成分股篩選標準嚴格，除了納入台灣永續評鑑的得分外，並特別參考碳排放量等指標，優先選擇低碳排放的企業。這種高度重視永續發展及環保理念的選股策略，有利於投資組合在長期的 ESG 投資趨勢下，維持較高的資產穩健性及獲利能力。
高頻率雙月配息，提供穩定現金收益
作為高股息收益定位的 ETF 產品，00930 採取每雙月配息一次的政策，相當於一年可獲得 6 次的現金股利收入。這不僅提供投資人穩定且頻繁的現金流來源，對於尋求固定收入的投資人而言，更是難能可貴的投資利基。
總費用率 0.435% 較低，有利長期投資
00930 ETF 的總費用率為 0.435%，在目前 ETF 產品的費用水準中算是低檔。這有利於長期持有的投資策略，可為投資人節省更多管理及交易成本的支出，提高長期投資報酬率。
上市短期內已領先台股加權指數表現
儘管上市時間不長，但 00930 ETF 自問世以來的獲利表現已經領先於台灣加權股價指數。這初步展現出該 ETF 採行的嚴格選股策略在取捨個股時的優勢，有利於吸引更多投資人的青睞。
00930 ETF 缺點
成分股集中在電子產業，產業分散度不足
觀察 00930 ETF 的產業權重分布，可發現電子產業的佔比高達近六成，過於集中在單一產業，分散投資的程度不足。這意味著當電子業進入低迷時期，該 ETF 的整體表現也將面臨產業景氣循環的系統風險。
ESG 及低碳排放屬性的實際效益有待觀察
儘管 00930 ETF 大力宣傳其 ESG 及低碳排放的屬性，並透過嚴格的篩選機制來挑選成分股，但這些因素對長期投資獲利的實際助益程度仍有待業界持續觀察。
部分個股現金殖利率不高，高股息定位存疑
審視 00930 ETF 前十大權重股的現金殖利率，可發現並非所有個股的現金股利收益都很高，部分殖利率僅在 3% 左右的水準。這讓 00930 高股息收益的產品定位存有疑慮，恐難如預期般提供優渥的現金股利。
每年大規模調整成分股，配息穩定性恐生變數
每年一次的大規模調整投資組合調整，是 00930 ETF 的一大特色，但這也意味著其配發現金股利的來源可能出現較大變化。未來若新納入的成分股無法確保合理的獲利及現金殖利率，勢必影響到 00930 的配息穩定性。
歷史表現有限，未來長期獲利能力仍是未知數
由於上市時間不長，00930 ETF 目前僅有有限的歷史獲利數據可資參考。這使得投資人很難據以判斷該 ETF 在長期的獲利能力及投資價值。未來的長期投資報酬率仍是一個未知的課題，投資人需要多加留意相關的風險因素。
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00930 ETF 的投資策略建議
可作為投資組合的核心ETF產品
由於 00930 ETF 結合了 ESG、低碳及高股息三大熱門投資主題，且選股策略有一定基本面考量，適合作為投資組合的核心 ETF 配置標的。
投資時機可等待修正後進場
受到資金行情影響，00930 ETF 自 2023 年上市以來已經大漲逾 20%，目前估值水準或已脫離合理區間。建議投資人可先等待下檔修正後再逐步分批布局。
定期檢視持股調整及配息變化
由於 00930 每年 6 月會大規模調整持股組合，且配息波動風險較高，投資人應密切注意相關變化對投資組合的影響，視需要調整持有比重。
長期持有並滾存配息為宜
考慮到 00930 ETF 的長期投資屬性，建議採取買進並長期持有的策略，並將所得配息持續滾存再投資，藉由複利效果累積更多報酬。這種投資方式不僅能參與 00930 成分股的長期獲利，也有助於降低交易成本的支出。
00930 ETF 總結
身為台灣首檔結合 ESG 低碳排放及高股息等多元投資理念的 ETF 產品，00930 永豐 ESG 低碳高息 ETF 具有一定的創新與吸引力。透過嚴謹的選股策略，有助於長期投資人掌握企業永續經營的趨勢。不過，產業過度集中、ESG 落實程度、高股息定位等問題，都是潛在的風險因素，投資人需審慎評估這類長短期風險，擬定合理的投資佈局。長期而言，若 00930 能兌現高股息及低碳排放等長期預期，將為永續投資組合注入新的力量。建議可將其作為核心 ETF 標的，定期檢視表現並靈活調節持有比重，且於下檔修正時分批布局，採取滾存再投資策略以賺取長期複利報酬。
