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袋鼠金融導讀｜對於喜歡領取月配息且追求長期穩健投資報酬的投資人來說，00937B 群益 ESG 投等債 20+ ETF 可說是值得關注的投資標的之一。這支追蹤「ICE ESG 20 年期以上 BBB 級成熟市場大型美元公司債」指數的 ETF，投資於長期美元公司債，不僅殖利率較高且 ESG 篩選機制有助分散風險。本文將深入解析 00937B 的選股邏輯、成分股權重、歷史配息情況等，詳細評估其優缺點並提出建議投資策略，以及風險評估，分析 00937B ETF 的全貌並判斷是否適合布局。想了解更多債卷 ETF 詳細介紹，也可以參考 00931B 公司債 ETF 是什麼、00751B 美元公司債 ETF、00772B 公司債 ETF 介紹。（袋鼠金融提醒您，投資一定有風險，投資前務必做好完善個人財務計畫喔！）
目錄
00937B ETF 是什麼?
00937B 群益 ESG 投等債 20+ ETF 是一支於 2023 年 11 月成立並 12 月掛牌上市的期交所 ETF，其主要追蹤的指數為「ICE ESG 20 年期以上 BBB 級成熟市場大型美元公司債（單一產業 10% 上限）指數」。該指數涵蓋 20 年期以上到期、信用評等介於 BBB+ 至 BBB- 的優質美元公司債，並進一步挑選 ESG 風險評分低於 30 分的成分債券，以建構投資組合。
| 00937B 群益 ESG 投等債 20+ ETF | |
|---|---|
| 上市時間 | 2023 年 12 月 |
| 配息方式 | 月配息（成立日起滿 45 日後，按每月最後一個日曆日為收益評價日） |
| 追蹤指數 | ICE ESG 20 年期以上 BBB 級成熟市場大型美元公司債（單一產業 10% 上限）指數 |
| 成分標檔數 | 112 檔 |
| 經理費（年） | 100 億元（含）以下：0.30% 100~200 億元（含）：0.28% 200~300 億元（含）：0.25% 300 億元以上：0.20% |
| 保管費（年） | 30 億元（含）以下：0.10% 30~200 億元（含）：0.08% 200~300 億元（含）：0.06% 300 億元以上：0.05% |
| 風險收益等級 | RR2 |
資料來源：群益投信 – 00937B 群益ESG20 年期以上 BBB 投資等級公司債 ETF
00937B 配息
00937B 八月預估配息 0.082 元，最晚 9/20 需買入！收益分配將於 10/15 入帳。
以下是 00937B ETF 歷年的配息詳細資訊：
| 00937B 歷年配息 | ||||
|---|---|---|---|---|
| 年 / 月份 | 現金股利 | 含息報酬率（%） | 除息日 | 配息發放日 |
| 2024 / 08 | 0.082 | 0.49% | 2024/09/23 | 2024/10/15 |
| 2024 / 07 | 0.082 | 0.50% | 2024/08/21 | 2024/09/11 |
| 2024 / 06 | 0.084 | 0.52% | 2024/07/19 | 2024/08/09 |
| 2024 / 05 | 0.084 | 0.53% | 2024/06/24 | 2024/07/19 |
| 2024 / 04 | 0.084 | 0.53% | 2024/05/17 | 2024/06/13 |
| 2024 / 03 | 0.084 | 0.54% | 2024/04/18 | 2024/05/15 |
| 2024 / 02 | 0.084 | 0.54% | 2024/03/18 | 2024/04/15 |
| 2024 / 01 | 0.084 | 0.54% | 2024/02/27 | 2024/03/25 |
資料來源：群益投信 – 00937B 群益ESG20 年期以上 BBB 投資等級公司債 ETF
00937B 成分股
以下是 00937B ETF 的前十大持有債卷及其在 ETF 中的資產佔比：
| 2024 年 00937B ETF 前十大持有債卷（資料截至：2024.10.13） | |||
|---|---|---|---|
| 商品代號 | 商品名稱 | 權重 | |
| US68389XCK90 | ORCL 6.9 11/09/52 | 3.34% | |
| XS2725962638 | ISPIM 7.8 11/28/53 | 2.25% | |
| US682680BN20 | OKE 6 5/8 09/01/53 | 2.08% | |
| XS2638076187 | ISPIM 7.778 06/20/54 | 2.02% | |
| US03740MAF77 | AON 5 3/4 03/01/54 | 1.97% | |
| US29250NBZ78 | ENBCN 6.7 11/15/53 | 1.91% | |
| US42824CAY57 | HPE 6.35 10/15/45 | 1.88% | |
| US04686JAH41 | ATH 6 1/4 04/01/54 | 1.80% | |
| USN30707AU21 | ENELIM 7 3/4 10/14/52 | 1.70% | |
| US161175BA14 | CHTR 6.484 10/23/45 | 1.69% | |
資料來源：群益投信 – 00937B 群益ESG20 年期以上 BBB 投資等級公司債 ETF
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00937B 選股邏輯
00937B 的選股邏輯主要有以下幾個重點：
1. 鎖定永續經營能力佳的 ESG 企業所發行長期投資等級公司債
ESG 是一種評估企業在環境 (Environment)、社會 (Social) 及公司治理 (Governance) 表現的標準。通過 ESG 評分篩選，可挑選出永續發展實力強、經營風險較低的高品質企業發行的公司債作為投資標的。
2. 進一步篩選票面利率 4.5% 以上的高息公司債，提升整體配息能力
為了提供投資人更高的配息收益，00937B 額外篩選了票面利率高於 4.5% 的高息公司債納入成分債券。
3. 採取每月固定配息機制，提高資金運用靈活度
不同於一般每季或每半年發放一次的債券基金，00937B 採用每月配發現金股利的做法，讓投資人獲得更頻繁、更均勻的配息收益，資金運用更加靈活。
4. 注重長期投資等級公司債和 ESG 環保考量
長期債券在利率下行階段資本利得空間較大。此外，ESG 納入考量，可篩選出重視永續環境和社會責任、公司治理階層健全的高品質企業，債信風險相對較低。
00937B 績效及配息表現如何？
儘管 00937B 是一檔新成立不到一年的 ETF，但其表現已獲得市場認同與青睞:
1. 成立以來規模飆升，締造債券 ETF 募資紀錄
00937B 在去年 11 月成立時吸引超過 150 億資金同時入場，為債券 ETF 創下募資規模新高。成立至今，受益人數更超過 18 萬人，反映其廣受投資人歡迎。
2. 首次配息表現亮眼，配息率約 6.32% 遠勝主要債券殖利率
00937B 首次配發現金股利每股 0.084 元，依 3 月 1 日收盤價 15.58 元計算，預估年化配息率高達約 6.32%，遠高於目前主要國家公債殖利率水準。
3. 獲利能力持續，後續配息可期
雖然已進入利率緩步上升週期，但 00937B 仍憑藉成分債券中期收益率的資本利得和利息收入，獲利能力持續穩健。未來隨著資產規模持續增長，預期每股配息金額還將進一步水漲船高。
00937B 主要優缺點
優點
- 投資標的品質優，鎖定 ESG 永續經營企業發行長期投資等級債。
- 配息能力強，年化配息率高達 6% 以上，遠高於主要債券殖利率。
- 月配息機制，讓投資人資金運用更加靈活和均衡。
- 成分債券分散，產業風險良好。
- 成立短期內受市場熱捧，規模不斷擴大。
缺點
- 存在一定市場風險，長期債券價格易受利率波動影響。
- 月配息金額有可能隨基金表現和市場環境而變動。
- 偏重投資等級債券，資本利得空間略小於高收益債
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00937B ETF 投資策略與建議
美國今年可能不降息，00937B 還能布局嗎？
有鑑於 00937B 主要投資於長期美元公司債，當聯準會結束升息循環並進入降息週期後，其將可望自資本利得及債券利息收入雙管齊下，獲取可觀投資報酬。投資人可以採取以下策略部屬 00937B：
- 等待聯準會明確降息再加碼：目前 Fed 仍在持續升息，建議靜觀其變再行加碼布局。一旦聯準會宣布降息，則是布局長期美元公司債的大好時機。
- 做足資金準備並分批佈局：由於 00937B 單價約 15.7 元，成交量龐大。投資人可評估個人資金實力，先做好足夠資金準備，並適度分批佈局，避免一次買入過多。
- 適合定期定額或單筆投入，長線持有：無論是定期定額還是一次到位，00937B 都適合長線持有，每月可自動領取配息，並等待長債資本利得浮現。
- 可搭配其他投資工具組合運用：00937B 也可與其他投資工具組合運用，作為固定收益部位，並視個人風險胃納與資產配置需求，與其他商品 ETF、股票基金等進行適度搭配。
在目前美國聯準會升息前景不明的情勢下，投資人當前可先等待適當時機再積極佈局 00937B，長期而言它將是一支相當不錯的收益獲利選擇。
00937B 風險評估
00937B ETF 雖然投資標的為優質的長期美元公司債，但仍存在一些潛在的投資風險需要投資人留意。首先是利率風險，00937B 成分債券的長期到期特性，使其價格容易因利率變動而大幅波動。其次是信用風險，儘管成分債券均為 BBB 級投資等級，但發行公司的財務狀況若出現問題，仍可能導致債券違約的風險。此外，雖然成分債券需通過 ESG 風險評分低於 30 分的篩選，但 ESG 相關風險事件的發生仍是無法完全避免的。
00937B 總結
00937B 是國內首檔結合 ESG 投資理念並採月配息機制的債券 ETF，不僅投資標的經過嚴格 ESG 永續發展篩選，更針對高息長期債券進行資產配置，在追求資本穩健增值的同時，也提供投資人高於市場水準的配息收益。 儘管存在一定市場風險，但透過產業分散和投資等級債券風險控制，00937B 在剛上市不久已獲得市場熱烈追捧。預料未來隨著規模逐步擴大，配息收益還將持續成長，成為投資人資產組合中的理想固定收益選擇。
00937B ETF 常見問題
00937B 追蹤的是「ICE ESG 20 年期以上 BBB 級成熟市場大型美元公司債（單一產業 10% 上限）指數」。成分債券包含 112 檔 BBB 級以上的長期投資等級公司債，來自於永續經營能力較佳的 ESG 優質企業。
00937B 是月配息型 ETF，首次配息金額為每股 0.084 元，目前固定每月配息一次。
00937B 的配息率可能會根據基金的表現和市場環境而有所變動。例如在 2 月 1 日收盤價 15.94 元時，預估年化配息率約 6.32%，而在 3 月 1 日收盤價 15.58 元時，預估年化配息率則為近 6.5%。
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